粗略估算：为何伊朗战事尚未引发石油冲击

外交关系委员CFR会菲利普·D.·里德高级研究员兼能源安全与气候变化项目主任维杰·V.·维西斯瓦兰（Vijay V. Vaitheeswaran）周五8月28日在《外交关系委员会》杂志发表评论，分析为何伊朗战事尚未引发石油冲击：

伊朗战争造成了市场历史上规模最大的石油供应中断，但经过六个月冲突后，却几乎没有对全球增长造成影响。战略储备和页岩油功不可没，但那个出人意料的缓冲因素，却是人人都忘记的燃料——需求本身。

本周标志着美国与伊朗之间军事冲突爆发整整六个月。这场时打时停、停而复打的战火，已经严重扰乱了经由霍尔木兹海峡出口的石油、液化天然气以及其他重要大宗商品。今年迄今已有超过20亿桶石油运输受到干扰，国际能源署称这是“全球石油市场历史上规模最大的供应中断”。

但这并不是这里最重大的事情。

经通货膨胀调整后，基准石油价格仍远低于过去全球危机期间出现的峰值。与阿拉伯石油禁运（1973年至1974年）和伊朗革命（1978年至1979年）造成的能源供应中断不同——那两次危机都重创了经济增长并引发通货膨胀——今天中东的动荡几乎没有使经济增长放缓。国际货币基金组织只是小幅下调了预测，目前预计今年全球经济增长3%，明年的增长率甚至会更高——这一预测假定战争不会发生重大升级。

那么，历史上规模最大的能源实物供应中断，为什么却造成了一场并未真正发生的石油冲击？答案揭示了一些教训，无论这场冲突最终以何种方式、在何时得到解决，这些教训都将在冲突结束后继续具有意义。

最直接的解释来自供应方面。运气发挥了一定作用。敌对行动爆发时，石油市场供应充足——国际能源署此前预计2026年每天将有接近400万桶的供应过剩——因此交易商没有陷入恐慌。规划同样发挥了作用。在国际能源署协调下，发达经济体迅速实施了有史以来规模最大的石油战略储备释放，总计约2.73亿桶，这进一步冷却了市场。灵活的基础设施也发挥了作用。沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国每天通过利用不足、绕过这一问题重重的海上通道的输油管道，转运数百万桶石油。创新同样增加了供应。得益于页岩革命，美国已经从20世纪70年代能源匮乏的进口国，转变为今天能源充裕的出口国，为全球石油和天然气市场的顺畅运转提供助力。

这些缓冲因素是从以往石油冲击中汲取重要教训的产物。国际能源署于1974年成立，其明确目的就是协调战略储备。早先的冲突促使大型生产国投资建设备用的市场运输路线，同时也激励投资者在美洲以及其他地区开发非石油输出国组织的碳氢化合物来源，而这些地区没有遭受石油资源丰富的中东周期性出现的动荡。如果没有这些缓冲因素，霍尔木兹海峡被切断所造成的损害肯定会严重得多。

然而，这种供应方面的分析忽略了需求所发挥的、基本出乎预料的作用。长期以来的传统看法认为，在危机期间，石油供应比需求更容易、更迅速地得到管理。这部分是因为供应受到石油输出国组织的协调。沙特阿拉伯作为调节性生产国和石油输出国组织的核心，长期以来一直被视为石油领域的中央银行。最近，美国在危机期间挤出更多碳氢化合物的能力——至少在短期内如此——也有助于冷却全球能源市场。

相比之下，需求分散在彼此意见不一的市场参与者、无数国家以及数十亿大量消耗石油的消费者之间。当能源冲击期间出现需求反应时，它通常是混乱而痛苦的——这是临时政策、价格暴涨、短缺和配给共同作用的结果。在这场危机中，受打击最严重的地区也出现了这种情况的证据，尤其是在非洲和亚洲，那里的最贫困消费者承受了最严重的痛苦。

例如，世界银行2026年6月发布的《全球经济展望》报告发现，伊朗战争加剧了孟加拉国长期存在的经济脆弱性，对该国的对外收支产生负面影响，并扩大了财政赤字。据报道，在尼日利亚，这场战争导致燃料价格飙升近50%，而此时2027年大选的政治竞选活动刚刚开始，从而进一步加剧了通货膨胀。

人们曾普遍认为，在危机中迅速动员起协调一致而又平稳的需求反应几乎是不可能的——直到现在。

中国凭借其集中化的能源规划，以及长期以来对石油进口脆弱性的高度警惕，证明这种看法是错误的。令人惊讶的是，截至6月，中国将海运原油进口量每天削减了500多万桶——比战前水平低40%以上——却没有因此在国内引发经济灾难。（尽管能源供应持续受到干扰，中国国家统计局指出，2026年第一季度至第二季度之间，国内生产总值保持稳定增长。）中国实现这一点的一种方式，是动用其在油价相对低廉时建立的庞大战略储备，并暂时依靠国内煤炭和可再生能源弥补进口减少造成的缺口。另一种方式则是限制成品油出口，这令其海外客户颇为不满。最耐人寻味的是，北京通过促进替代能源车辆、节约能源和公共交通的政策，抑制了国内对化石燃料的需求。

这就揭示了一个更大的教训。需求有时被称为“被遗忘的燃料”，它在能源管理中能够发挥的作用，远远大于那些在危机时期本能地寻求供应方面解决方案的政策制定者所想象的程度。整整50年前，在另一个中东战争和能源冲击的时代，阿莫里·洛文斯（Amory Lovins）就在《外交事务》一篇具有开创意义、题为《能源战略：未走之路？》的文章中雄辩地提出了这一论点。

洛文斯在文章中预测，如果积极推行多元化和提高效率的措施，到世纪之交，美国可以把能源需求削减至95千万亿英热单位。当时他因此受到广泛嘲讽，因为这一数字比官方预测机构的预测低了超过四分之一。2000年美国的实际能源消费量为97千万亿英热单位。今年10月，外交关系委员会将在华盛顿特区召开一场研讨会，以纪念这一周年，并思考那个时代的经验对美国未来能源战略所具有的启示。

令人欣慰的是，利用需求方面解决方案的工具正在不断增加。2023年联合国在迪拜举行年度气候大会期间，包括美国在内的近200个国家承诺，到2030年把全球能源效率改善的平均速度提高一倍，达到每年4%。进展一直过于缓慢，但仍有理由保持乐观。电气化是一种远比燃烧更加高效的能源使用方式，其增长速度达到全球整体能源需求增长速度的两至三倍。在霍尔木兹海峡通行被切断后的最初几个月里，中国电动汽车出口猛增——5月份达到92亿美元，同比增长近50%——因为各国都在寻求实现多元化，以摆脱对价格波动剧烈的化石燃料进口的依赖。

随着电气化及相关技术从交通运输领域扩展到建筑和重工业领域，能源效率或许最终不会再被视为被遗忘的燃料，而会被视为国际能源署已经赋予它的称呼：第一燃料。如果真是如此，未来的能源冲击将容易管理得多。“钻吧，宝贝，钻吧”不必成为美国实现能源充裕的唯一道路。