中共国的金融市场机会来了吗？

在川普访问中共国之后，有人认为中共国的金融市场机会来了。

今天，有人问我这个问题。我把我的观点说一下。注意：这是政经评论，不是投资建议，千万别搞错了，把这个当作投资建议。本人声明，本人不对自己的观点负任何责任，如果读者自己把我的观点拿去作为投资建议，责任自负。

关于川普访问是否给中共国的金融市场带来机会，我个人观点是否定的。因为：

1、川普此次访问是为中共国购买与投资美国来了，即主要目标是为了中共国购买美国，至于中共国投资美国之事，不是特别点明，后续情况如何发展，还得继续关注，目前不好判断。因为中共国投资美国，美国到底要开放什么行业给中共国投资，很难说。虽然中共国投资美国会给美国带去就业机会，但美国绝对不可能把比如有关国安的东西，包括钢铁、造船等开放给中共国的资金，美国也不可能把电动车开放给中共国，因为美国对中共国的电动车的低价竞争是不喜欢的。中共国的内卷文化低价竞争模式绝对不是美国所能够忍受的，即使美国开放也一定要求中共国的企业按美国的方式来。美国是否会开放中共国芯片制造企业进入美国生产，需要打个问号。

2、关于川普访问open up china这个事。此次访问中共国也没有全面性系统化地开放中共国的金融市场，还是按个例来处理的，比如对于花旗拿到中共国的证券业务经营牌照，但有关Visa想与中共国深化合作，就暂时没有成果，后续还得进一步谈。目前美国企业对中共国的投资还局限在象苹果与特斯拉这样已经有投资的企业上，新的企业进入中共国几乎没有。所以，美国资金大举进入中共国是不存在的。

3、川普出售H200给中共国的几家公司，是否会给它们带来利好？我个人认为是有可能的，但不敢百分之百肯定。因为，美国已经发现中共国的企业在新加坡、泰国、马来西亚等地建设数据中心，（走私或者其他手段）购买英伟达的芯片。川普是把这一条道给掐住了，而公开放出芯片批准特定企业购买，这是一边堵一边放，就是堵住暗的，放开明的。所以，有限的英伟达芯片能够对这些企业的AI投资或者AI业务提供多大的支持很难判断。这也给这些公司的股价带来不确定性。

从另外的角度来看，比如腾讯去年股票回购两次，低价把自家股票收回，未来哪天说不定增发，以高把股票再卖掉，这样就能够赚钱。虽然其回购的原因是否在此还不敢肯定，但感觉是有可观出现上涨的机会。

总之，期望川普访问以及卖芯片能够让这些公司的股价腾飞是不现实的。

川普真正的用意在于两个东西：一是美元；二是标准。

川普让中共国购买能源、农产品、芯片等，中共国全都要以美元结算，这就让中共国的货币失去了所谓国际化的可能性（虽然我多次说过中共国的淫冥币天生畸形永远都不可能国际化，但还是要控制其在结算中的成长）。川普开放芯片给中共国，主要是让中共国的企业全都得按美国的标准行事，象大家用习惯了微软的word\excel等软件之后，几乎很难改用其他的产品。

再者，由于中共国对外交易进难出的管控，现在美国资金都不怎么敢轻易进入中共国。现在美国资金在日本、韩国、台湾的市场上都占30%，而在中共国仅占3.8%，还在撤离之中。

还有一点，中共国从来不履行协议，也就是美国跟中共国之前的关系，基本上现在是短多长空，还是要尽量持有美元投资美国。

关于有人论证美股、日股、台股、韩股等都涨得太多了，中共国的市场是个价值洼地。我依然认为不存在此种假设。虽然美股屡创新高，但我认为还会更高，毕竟美国的经济太强劲了。美国股市一定要发映经济发展的现状与预期。

有人说Kevin Warsh上台美联储主席，要进行QT收回市场流动性，会对市场造成打压效果。我认为，这只是一方面因素。KevinWarsh还说他要降低利率释放流动性。我认为大家对Kevin Warsh的解读有点片面了，他应该是强调他的理念与货币政策纪律，即美联储不应该成为资本的保护者，而应该是市场的维护者，即维护市场按其规律运行而不是用QE去保护资本不受损失。

美股还应该是按着美国的经济来走的，而且也应该是按着市场规律来走的，至于未来出现金融危机的情况，可能会跌得比较惨，即Kevin Warsh可能不会无限量QE救市。目前的美国市场不存在应该QE救市的机会，倒是要考虑下一次金融危机来临之时可以大胆做空，不需要担心政策救市把空单给掀翻了。