退休的财务规划

退休财务规划也是网上的老生常谈，现在有了AI的加持，笔者似乎也没有什么独到的见解可以格外贡献，所以一直以来都没写过什么。 现在正式的退休财务规划渐渐展开， 个人认为还是有些细节，早知道要比晚知道好。

财务规划的原则是在法律允许的框架下，不多交税，不少拿福利。

夫妻都拿W2的， 需要对Social Security的计算方法有一个必要的了解。 美国社保的基本原则是尽量保护低薪人士，让他们退休之后可以拿到退休前收入的大部分。此原则体现在社保计算上就是Indexing以后（这个很重要，具体可以看网上的Indexing数字。 比如：1951年的工资收入折算成2025年的收入，要乘差不多62.9。），假设一个人工作了35年，每个月平均拿差不多1226美元的工资， 他退休以后可以拿到退休前工资的90%；工资超过1226美元低于7391美元的部分，可以拿到32%。 再往上就只有15%了。

根据这个算法， 2025年一个交最高社保35年的退休人士，可以拿到差不多每个月4050美元的福利。 现实是，2022年的数据表示， 只有7%-8%的W2持有者缴纳了最高社保，这些高薪人士还未必能工作35年，所以能拿到4000美元的退休人士必然是占比很少的。

双薪家庭，一共拿到5000美元福利的应该比较普遍。双方缴纳最高社保的年份加起来有30年，或者交最高社保的一半的年份加起来有60年，都可以得到这么多福利。

2025年美国领社保的年龄是66岁到67岁， 早的可以在62岁领，早领的话只能领70%。 双薪家庭的话，经济条件允许，比较稳妥的安排是社保比较低的那位62岁领，社保比较高的那位可以拖到70岁。 晚领社保的人，67岁以后可以得到一年8%的涨幅。 假设夫妻两位有一位去世，剩下的那位将会领两个人社保当中比较高的那一份。

5000美元的社保可以支持基本生活。

自住房和投资房

先讲讲房价

笔者所在地区，纯新房已经绝迹，皆因宅基地已经售卖一空。旧房推倒重建的倒是颇有不少。这个情况说明二手房卖掉以后再建新屋，开放商依然有盈利的空间。在建筑成本高企的年月，能有此表现并不容易，笔者认为第一：降低建筑成本，用最便宜的高分子化合物的材料（不排除几米大宅里面满是压缩垃圾做出来的板材）；第二：尽可能建大房子，降低单位价格，让买家感到物有所值，而单位建筑成本大概率是递减的；第三：鉴于笔者住的地方是方便地段好学区，高薪金融法务科技人士历来青睐，这部分人的收入这些年应该还可以。 第四：川普政府的减税。

笔者做过一个模型， 2018年川普第一次减税的时候，假设和笔者收入相同的人把少缴纳的税款都用在供房上，他们可以负担多贵的房？当时算出来他们的可负担贷款比笔者当时多了差不多100万。 事实是， 笔者的自住房2018年以后也确实涨了100万以上。

在一个供给限制比较大的经济体里（美国的房屋供应有比较大的瓶颈，这是另外一个话题），较好地段的房价主要取决于高薪人士的收入和贷款的能力。

再谈退休规划和代际传承

房产是很适合退休和代际传承的资产。首要原因是上面讲的美国的房屋供应有比较大的瓶颈，这使得美国的房租和房价与年轻人的收入和贷款能力的相关度比较高。 在经济活跃的好地段，不愁租也不愁卖，如果低价买了，切不要轻易出售。 第二个原因是美国联邦税对房东相对有利。如果把房子传给下一代，传承时候房屋的市场价将成为下一代计税时候的成本；如果房子用于出租， 还可以重新开始折旧。换句话说，上一代积累的房价增值和抵扣的折旧就不需要交税了。 

在高税州工作的人， 尽早在合适的机会在无州税的州购买住房（美国有9个州无收入税，其中的华盛顿州可能收capital gains tax, New Hampshire有资本收益税。Illinois虽不列无税9州，并不对退休人员征税。）。笔者在Nashville附近买了一栋，现在出租，地税很低，即使空着也不是负担。笔者也换成田纳西的驾照。

金融资产

金融资产，主要是各类证劵和现金资产，在大部分美国人的资产当中都有相当的占比。

尽早开Roth IRA账户

高薪人士从工作开始就可能没有资格，所以能给孩子开Roth IRA账户，第一时间就得去做。 笔者读大二的儿子因为大一的暑假实习有收入，也开了一个Roth IRA的账户。笔者和丈夫在10多年前也分别开了Roth的账户，用Backdoor的方式注入了一些资金。Roth IRA里的本金和投资所得不需要交税，但是必需满足账户已经存在5年以上和持有人年龄至少59岁半两个条件。

Roth IRA账户的长期存在， 在需要把401K/403B等传统退休金账户里的资产转出来的时候，可以发挥一些作用。 

用税前收入注资的401K/403B等退休账号

此类账户非常合适高薪人士。雇主的Match不用说， 双薪家庭也很有机会触发最高档的联邦税，那么用税前收入注资此类账户无疑是个好的选择。但是风险也是明牌，因为从退休账户里取钱的时候要交联邦税，取钱时候可能少交税，但是交得更多也是可能的，毕竟第一联邦政府可以提高总体税率，第二取钱的时候收入也未必就低。

不过笔者还是建议高薪人士能放就放。首先简单算术，假设某投资标的25年的年化回报是10%，税前的钱购买这个标的，和税后的钱去购买，持有25年以后，差距很大。 其次59岁半以后取钱，还是有相当的灵活性，在收入低的时候多取，收入高的时候少取。

对最高税率只有20%左右的人士来说，是否放满401K/403B就看自己的需求，放满不放满在联邦税方面可以说影响不会太大。如果更喜欢Roth IRA/401K的话， 可能还是更好的选择。

Roth IRA账户开好以后， 也可以考虑把Traditional 401K里的钱或者资产Rollover过去了。 笔者认为这是一个对现金充足的家庭最好的一个方案，只要选择好时机。

笔者推荐一个好的时机组合来完成第一批conversion。

1: 持有人至少54岁，And

2: 熊市；And

3: 已经没有了W2的收入，同时还没有领社保，And

4: 在无州税州居住。

这样的条件下，基本上第一批Convert的资本，交最少的联邦税，无需交纳州税，熊市以后股市涨幅也会比较大，而这部分涨幅再也无需交税。5年以后，持有人就可以随意支取了。这之前也可以找机会Convert，不过59岁半以后才能支取哦。

金融资产的配置

这个问题比较个人化，推荐什么的都有。笔者不想啰嗦。 笔者的金融资产在过去的5年里，基本实现了年化回报30%以上，也算满意了。

笔者的孩子今年大二，大概5年以后可以自己贷款买房了。 笔者到时候可以把Roth IRA的钱取出来，underwrite家庭成员之间的Mortgage帮助他购买房子。

IRS有一个特别的Applicable Federal Rate, 可以用于家庭成员之间的贷款。 这个Rate通常比相应的美国国债的收益要低，比市场上的房屋贷款利率更要低。 只要家庭成员之间的贷款用的利率不低于这个利率，IRS就不会怀疑这个交易是贷款为名的送礼（gift）。

孩子用这样的房屋贷款，在税的问题上，和从银行贷款没有区别，利息同样可以抵扣一些税。当然父母的贷款收益也需要交税，考虑到父母的边际税率通常不如孩子高，也算有点小小的套利吧。

从父母这里贷款，对孩子来说也比从银行贷款好得多，没有Foreclosure的压力，何况，父母的钱迟早还是孩子的。

拉拉杂杂写了这些， 有什么新的信息可以补充，笔者以后再写。