退休，投资理财和其他（三十四）
统计分析
假定一个退休家庭有净资产100 万加币（或等值）
换算为当地币值（方便阅读）：
加拿大：CAD 1,000,000
新加坡：SGD 1,000,000
台湾：NT$ 23,000,000（约等于 CAD 1,000,000）
美元：US$714,285(约等于CAD1,000,000)
各国典型资产结构（现实估算）
资产类别 | 加拿大家庭 | 新加坡 | 台湾 |
房地产（自住房或投资房） | 60% → CAD 600,000 | 45% → SGD 450,000 | 60% → NT$ 13,800,000 |
退休／注册账户（RRSP、RRIF、CPF、劳退金等） | 25% → CAD 250,000 | 35% → SGD 350,000（主要是 CPF） | 20% → NT$ 4,600,000 |
金融资产（股票、基金、债券） | 10% → CAD 100,000 | 10% → SGD 100,000 | 10% → NT$ 2,300,000 |
现金／定存／短期存款 | 5% → CAD 50,000 | 10% → SGD 100,000 | 10% → NT$ 2,300,000 |
退休后现金流来源与限制
收入类别 | 加拿大 | 新加坡 | 台湾 |
政府退休金 | OAS + CPP ≈ C$2,500/月（两人） | CPF LIFE ≈ S$2,000/月（两人） | 劳保老年给付 ≈ NT$ 30,000/月（两人） |
注册／退休账户提领 | RRIF 提领：年 4–5% ≈ C$12,000 / 年 | CPF LIFE 为终身月金 ≈ S$2,000 / 月 | 劳退金分期 ≈ NT$ 15,000 / 月 |
金融投资收益 | 约 4% 收益 = C$4,000 / 年 | 约 4% 收益 = S$4,000 / 年 | 约 4% 收益 = NT$ 92,000 / 年 |
现金存款支取 | 可动用 C$50,000 缓冲 | 可动用 S$100,000 缓冲 | 可动用 NT$ 2.3 百万 缓冲 |
估算可支配现金流（年／月）
项目 | 加拿大 | 新加坡 | 台湾 |
政府退休金 | C$21,600/年 | S$24,000/年 | NT$360,000/年 |
注册／退休账户 | C$12,000/年 | 0 | NT$180,000/年 |
投资收益 | C$4,000/年 | S$4,000/年 | NT$92,000/年 |
房租／房产现金流（如果有的话） | C$12,000/年 | S$15,000/年 | NT$330,000/年 |
合计现金流 | C$49,600 ≈ 4,133/月 | S$43,000 ≈ 3,583/月 | NT$ 962,000 ≈ 80,000/月 |
现金流“舒适线”与缺口估算
国家 | 退休夫妇合理花费 | 实际现金流 | 缺口 | 原因 |
加拿大 | C$60,000/年（约 5,000/月） | C$49,600 | 缺口 C$10,400 / 年 | 房产占太高、流动资产不足 |
新加坡 | S$48,000/年（约 4,000/月） | S$39,000 | 缺口 S$9,000 / 年 | CPF月金固定、房贷或医疗支出压力 |
台湾 | NT$ 1,000,000/年（约 83,000/月） | NT$ 962,000 | 略有缺口 | 房产多、现金不多，依赖子女或卖房 |
总结与启示
项目 | 加拿大 | 新加坡 | 台湾 |
房产比重高 | 典型超过 60% | 偏高 | 高达 60% |
注册/制度账户锁定性 | RRSP/RRIF 提款规则限制 | CPF 提款极受限 | 劳退金灵活度有限 |
流动现金比例 | 偏低 (约 5%) | 略高 (约 10%) | 约 10%，但需提早规划 |
现金流缺口风险 | 高 | 中 | 中偏低（生活成本低） |
“纸面富裕、现金贫穷”特征 | 最明显 | 次明显 | 仍存在 |
结语
在 COVID 之后的资产膨胀周期里，这三个经济体都出现了：
净资产大幅增长 → 但流动现金和实际可支配收入并未同步增长。
结果就是典型的“Paper rich, Cash poor”：
名义资产动辄百万；
但现金流只够基本生活，甚至要靠卖房，出租自住房或者贷款度日；
退休后特别明显，因为缺乏新的工资收入。
对突发事件缺乏应对资金，抗风险能力明显不足（续）