退休，投資理財和其他（二十三）

第八篇 非注册投资账户（股票、债券、基金等）

在加拿大，政府提供的各类退休金（如OAS、CPP/QPP等）和个人注册退休账户（RRSP、TFSA等）的给付都是固定或公式化的。 而非注册投资账户则相当于我们的现金账户，是每月补充退休收入的活水。

非注册投资账户里的资金可以用于多种投资形式，包括：

• 定期存款（GIC）

• 股票（STOCK）

• 房地产指数信托基金（REITs）

• 基金（Mutual Fund）

• 可交易基金（ETF）

• 银行凭证（Notes）

• 债券（Bonds），包括联邦、省、市政府债券、公司债券，或在加拿大投资平台上合规购买的全球债券

• 黄金及贵金属指数

• 数字货币

• 投资房产

但是在临近退休或已经退休的加拿大人中，有近一半属于厌恶投资风险的群体。 他们可能因为对投资市场不熟悉，或曾在投资中亏过钱而不愿冒险。 这类人通常会将大部分退休资金放在低风险或无风险的工具中，如储蓄账户（Savings Account）、定期存款（GIC）或政府债券（Bonds），以获取稳定但较低的利息收入。

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加拿大退休族资金配置概况（截至 2024–2025 年）

1?? 总体趋势：非常偏好安全型产品

• 根据 RBC（加拿大皇家银行）2024 年退休调查，
       超过 52% 的退休人士表示他们主要关心本金安全 ，而不是高报酬。

• 约 40–50% 的受访退休者把主要资产放在储蓄账户、GIC（Guaranteed      Investment Certificates）或现金等价物。
       （来源：RBC Retirement Myths & Realities Poll 2024）

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2?? 近年 定期存款（GIC） 热潮

• 自 2022 年起，利率上升后，GIC 回报达到 4–5% 区间，
       退休族及50岁以上投资者成为最大买家群。

• 加拿大投资基金协会（IFIC）数据显示：
       2023–2024 年间，GIC 持有量增长超过 30%，其中超过一半投资者年龄在 55 岁以上。
       （来源：IFIC 2024 年投资行为报告）

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3?? 典型退休组合范例

多数理财顾问指出，加拿大典型退休组合（保守型）大致如下：

资产类别	占比（平均）
GIC/ 储蓄账户 / 现金	35–50%
债券（含政府债券）	25–35%
股票 /ETF/ 配息基金	20–30%

这意味着大约一半以上的退休储蓄被放在几乎无风险资产，主要是 GIC 与储蓄账户。

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4?? 心理与风险态度

• 加拿大退休族普遍「害怕市场波动」：约 63% 的人认为“失去本金比赚不到收益更可怕”。

• 许多退休家庭选择 在 RRSP 转成 RRIF 后，仍持有大量 GIC 或现金，并仅提取政府养老金（OAS、CPP）作为生活费。
       （来源：CIBC Retiree Report 2023）

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总结

指标	比例 / 结论
有超过一半退休者偏好本金安全	≈ 52%
退休储蓄放在储蓄/GIC/现金的比例	约 40–50%
GIC 购买者中 55 岁以上的比例	超过 50%。
GIC 增长速度（2023–2024）	+30%
典型退休组合中保守资产占比	60–70%（含债券、现金）

（续）