一周一图看市场(May12-16): 让我们做个交易吧

就像上面的本周一周一图那样，美国总统川普已经把市场翻了一个底朝上。

一星期前，关税的不确定性引发了金融市场的抛售，市场从二月份的峰值下跌了20%，如今关税仍然是投资者们关注的焦点。

本周，在与中国达成突破性的贸易交易后，川普把目光转向了中东，在超过25家美国高科技CEO们的参与下，包括，英伟达的Jensen Huang, OpenAI 的Sam Altman, 和 亚马逊的Andy Jassy，川普锁定了来自沙特阿拉伯，卡塔尔和 the UAE的$1 Trillion的投资，主要用于AI, 防御，基础设施，这个消息使金融市场从4月9日的低点迅速反弹。

沙特阿拉伯，$600 million的投资用于和英伟达，亚马逊以及AMD的伙伴关系，启动Human AI的项目，英伟达初期会提供18000Blackwell 芯片，在未来五年将提供成千上万的芯片用于Vision 2030的进展；卡塔尔$240 billion的投资，其中$96 billion 用于购买波音公司的阡击机，$10 billion 提供给美军基地；the UAE的$200 billion 主要用于一个AI数据中心，英伟达每年提供500,000的H100芯片，从今年开始；另100,000给G42, 其余的交给其他美国公司，如微软。

这些协议使Gulf成为了美国的高科技枢纽，而这些消息使SP500，Nasdaq，Dow迅速上涨，本周成为4月11日以来市场表现最好的一周。

川普在Riyadh的讲话，突出赞扬了这个地区的“伟大变革”，和美国伊朗核谈的进展。然而，与此同时，德黑兰却唱反调，声称伊朗增加uranium 的储备是不可谈判的，但表示美伊谈判会继续进行下去的。

事实上，美伊双边愿意谈判的态度显示了海湾地区向地区政治和平稳定的方向开始迈出潜在的步伐。对于俄乌谈判可能达成和平协议的猜测也增加了乐观情绪，所有这些消息可能使通胀达到希望值，特别是油价保持在$60/bbl。

然而，各种风险也在悄悄增加，放松的AI芯片出口，可能使大量芯片取道中国，同时，尽管近期的各种交易，美国有效关税率从2%上升到15%，这会使债券收益率上升，对未来市场收益产生负面影响。尽管如此，川普各种火速交易，从英国到中国到海湾，使经济增长和风险资产的前景比一周前要好很多。

Chart of the week 转自Canadalife

（文章内容不作为专业建议）