【潘朵拉洩密文件】权贵境外藏富揭秘系列报告
【潘朵拉洩密文件】《立場》參與國際調查記者同盟調查 千萬份文件揭權貴離岸公司資產網絡
國際調查記者同盟（ICIJ）聯同多家國際媒體，近年透過「巴拿馬文件」、「天堂文件」等洩密文件調查，揭發全球多國政商權貴利用離岸公司隱瞞資產及避稅。《立場新聞》有參與 ICIJ 最新一批密件「潘朵拉文件」（Pandora Papers）的調查工作（潘朵拉文件系列報道）。
最大規模離岸公司密件洩露
「潘朵拉文件」洩密文件多達 1,190 萬份，涉及逾 200 個國家及地區、逾 130 位億萬富豪、多個政商權貴及多間跨國企業，若以文件容量計算，是最大規模離岸公司密件洩露。
文件披露權貴巨企的離岸資產操作，香港前任特首董建華、梁振英、俄羅斯總統普京，均成為調查對象。
國際調查記者同盟聯同 117 個國家與地區，包括美國《華盛頓郵報》、英國《衛報》、《英國廣播有限公司》、香港《立場新聞》等，共 150 間媒體逾 600 名記者參與調查件「潘朵拉文件」（Pandora Papers），記者合作規模是歷來最大。《立場新聞》是 ICIJ 「潘朵拉文件」合作的唯一一家香港媒體，各家參與調查的媒體協定於香港時間 10 月 4 日凌晨同步發布報道。
洩密文件來自 14 間代理人公司 客戶包括董建華梁振英
潘朵拉洩密文件來自全球 14 間離岸公司註冊代理人及顧問公司，包括不少香港政商名人使用其服務的「恒泰信託（BVI）有限公司」（Trident Trust Company (BVI) Limited）及「盛亞信託」（Asiaciti Trust Asia Limited）。
《立場》參與的調查發現，前特首董建華、梁振英都是恒泰信託的客戶，兩人透過香港律師樓及資產管理公司等中介人使用恒泰服務，為其本人及家族成員註冊離岸公司。
梁振英：下級公司變動不必申報 辭董事不一定馬上生效
梁振英周一（ 4 日）中午發聲明回應指，申報制度的要求是申報直接持有的公司股權，下面的各級子公司的股權持有及股權變動不必申報；他又稱，在制度要求以外主動作出額外安排，將所有股權放入由專業人士管理的信託，本人不行使作為（包括日本公司）股東的決策權。
梁振英指出，各地各公司辭任董事的法律及合約手續不同，提出辭任董事在法律上不一定馬上生效，「《立場新聞》的報道有誤導成份，我已交給律師處理。」
【梁振英篇】
持股戴德梁行日本公司曝光 梁振英任特首時秘密賣股獲 20 萬英鎊
梁振英信託藏離岸公司資產 受託人疑為中學同窗 代簽文件賣股權
梁振英任特首後 兼任戴德梁行日本公司董事逾一個月 填報利益無提
【董建華篇】
家族涉 72 間離岸公司 董建華擁有 7 間 曾擬用作開設滙豐戶口
2020年 7 月 特首林鄭月娥出席「香港回歸中國二十三週年慶祝酒會」，與中聯辦主任駱惠寧碰杯。前特首董建華（右一）和梁振英（右二）均有出席。
根據國際調查記者同盟的調查，這 14 間離岸公司註冊代理人及顧問公司，專門為客戶設立及管理離岸公司，協助將財產及投資項目轉移至海外，達到隱藏資產及避稅等目的。
離岸公司股東股權不公開
註冊離岸公司，客戶需經中介公司（如顧問公司、會計師、律師），將股東及董事資料，交由註冊代理人向當地政府提交申請，方可取得公司牌照。
註冊離岸公司費用較在港註冊昂貴，以英屬處女群島為例，需繳付 750 美元年費。在稅收上，離岸公司的收入及商業活動，都不須徵收任何稅項。離岸公司註冊不受公司法監管，公司董事或股東的資料非由當地政府管有，資料只需寄存於註冊代理公司。
公司股權比例、董事名單、收益狀況毋須公開，保密度高。公眾難以透過公開註冊系統查閱資料。因此，離岸公司便利權貴隱藏資產或用作投資工具，避過稅項。即使洗黑錢或進行其他祕密商業交易，都可容易避過司法追查。
雖然開設離岸公司，容易招惹逃稅、洗黑錢的猜疑，但是離岸公司不一定犯法，也有正規用途，合法性的關鍵，取決於是否刻意隱瞞不報資產及收入以逃稅。
全球 117 國記者合作 調查權貴離岸資產網絡
「潘朵拉文件」披露多達 1,190 萬份的機密文件，涉及 200 多個國家及地方、超過 130 位億萬富豪，當中包括逾 30 位國家領袖，如俄羅斯總統普京、約旦王儲阿卜杜拉二世等。除了政要，多個商界富豪、各界知名人士、罪犯、跨國企業的文件，也在數據庫中有跡可尋。
【普京篇】普京被揭隱藏財富 摩納哥豪宅被指由「關係密切」女子持有
【阿里巴巴篇】阿里巴巴第二大股東蔡崇信的離岸公司網絡
【約旦國王篇】阿拉伯之春後 約旦國王被揭秘密掃英美豪宅
【捷克總理篇】捷克總理被揭離岸公司購法國 41 萬呎莊園 未申報
約旦國王阿卜杜拉二世(中間)被揭發於英美多地，透過離岸公司最少持有 14 處豪華物業，共值 8 億港元。（圖片來源:華盛頓郵報）
機密文件披露，權貴於英屬處女群島、百慕達、開曼群島等熱門離岸避稅天堂的財務足跡，他們一般會透過離岸公司或空殼公司，組成複雜架構，轉移、隱藏資產。記者透過疏理及分析文件之後，嘗試把他們資產網絡重現。
ICIJ 過往文件曾揭 Nike、蘋果、陳茂波、崔世安兄弟離岸資產
自 2013 年「離岸解密文件」起，國際調查記者同盟多次與各國傳媒合作，公開揭露知名人士到避稅天堂開設公司的資料。 2016 年「巴拿馬文件」及 2017 年「天堂文件」，曾披露多間跨國企業、多名港澳政商名人的祕密資產。
2017 年「天堂文件（Paradise Papers）」曾揭發跨國企業 Nike及蘋果透過離岸公司，將盈利大幅轉移，省下億元稅務。天堂文件亦揭露，時任美國商務部長羅斯（Wilbur Ross）疑與俄羅斯能源巨頭有合作關係。
2016 年「巴拿馬文件（Panama Papers）」顯示，陳茂波一直為巴哈馬成立的離岸公司 Right Vision 擔任董事，直至 2012 年擔任發展局長前 12 日，陳透過更換董事及轉移股權，撇除自己與公司關係，揭發出他試圖避過官員申報。巴拿馬文件同時揭露，澳門特首崔世安兄弟，曾先後擔任本港上市公司合和實業的一家英屬處女島（BVI）離岸子公司的董事。文件將崔家與合和的關係曝光。
過往有政要因捲入洩密文件的醜聞下台。2016 年，時任冰島總理貢勞格松 (Sigmundur David Gunnlaugsson）被揭發與妻子涉嫌利用 BVI 離岸公司，隱藏數以百萬美元計的投資，社會民主黨要求貢勞格松下台。事件曝光 4 日內，貢勞格松下台，成為首位因巴拿馬文件下台的國家領導人。
國際調查記者同盟，由各地記者組成，一直致力協作深度調查報導。今年國際調查記者同盟「潘朵拉文件」規模進一步擴大，聯同全球逾600 記者合作，成為歴年來最大型媒體合作調查，透視出更多權貴政要不為人知的財產分布。
報道由國際調查記者同盟（ICIJ）統籌： https://www.icij.org
更多 ICIJ 調查報道，可參閱：https://www.icij.org/investigations/pandora-papers
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【潘朵拉文件】中國國企私企如何用離岸公司掩飾投資身分、繞過管制政策？
近年中國大量作海外投資，包括對涉國防的企業。西方許多國家為安全考慮，嚴格監管涉中國、特別是有官方背景的交易。然而「潘朵拉文件」發現，中國國企廣泛運用離岸結構，投資國內及海外產業。離岸公司為中國提供便捷途徑，讓政府隱藏在交易背後。美國前商務部部官員 William Reinsch 質問，美國政府有沒有做好工作，「理解最後真正獲益者是誰」。
VIE 的興起如何改造中國市場
2000 年 4 月，.com 泡沬在華爾街爆破前，新浪 (Sina.com) 在納斯達克登場，透過 IPO 籌得 6,800 萬美元（約 5.3 億港元）。
新浪獲得米高?戴爾 (Michael S. Dell，電腦公司 Dell 的創始人兼董事會主席）及高盛支持，有 PwC 為它核數，新浪的創辦人包括史丹福大學工程學科的畢業生。
然而最令新浪與別不同的，還是它的一套財務操作。這套操作不僅在未來二十多年推動新浪成長，並從根本上改造了中國、環球金融市場以及離岸財經世界。
這種操作稱為可變權益實體（Variable Interest Entity, VIE，又稱協議控制）。透過成為 VIE，新浪得以繞過禁止外資投資中國科網企業的規定。VIE 的具體操作如下﹕新浪先在開曼群島設立離岸公司，獲得外資，將這家公司扣連到一由中國公民持有、並擁有網路牌照的境內公司，並由其他企業保證鞏固離岸公司的利益。這做法令離岸公司能夠在美國申請海外公司上市。
開曼群島（圖片來源﹕維基百科）
曾為新浪擔任主要法律顧問的 Tae Hea Nahm 表示，「我們在嘗試平衡兩項利益。中國政府指外資不可控制科網公司，因為那是媒體資產。另一方面，我們有投資者想要搭上科網炸性增長的列車。所以我們需要找到一種結構，令中國政府高興，同時令容許該公司海外上市。」
當局未能干預新浪在美國的 IPO，顯示 VIE 架構獲得認可。於是，許多中國初創企業亦採用 VIE 架構，環球投資者亦得以投資香港上市的騰訊（700）、阿里巴巴、美國上市的百度、字節跳動等科技企業。
然而 VIE 模式亦帶來中美之間的法律與政治爭議﹕誰人控制這些企業？它們該使用何種會計標準？
「潘朵拉文件」揭中國國企、私企如何運用 VIE
由於 VIE 涉離岸公司註冊，一直以來，外界對它們所知不多。然而近日洩露的「潘朵拉文件」，揭露了 VIE 如何發展，以及中國如何運用 VIE。
對中國私企而言，離岸公司幫助它們繞過中共對貿易、外資，以及跨境資金流動的管控，進而接觸境外市場。有參與 ICIJ 調查工作的媒體 The Wire 發現，阿里巴巴的高層開設一系列離岸實體，作收購與財務用途；有國家背景的清華同方設立離岸公司，以投資數碼電視平台。文件還揭發力拓集團如何與中國富豪杜雙華繼續做生意，儘管杜曾承認向力拓行賄。這些案例都有一個共通點﹕它們都植根於新浪模式。
然而問題是，既然私企用 VIE 繞過政府管制，為何政府不會打擊？
The Wire 指，中國政府容許 VIE，可能是因為不只私人企業獲利，國企亦透過離岸方式，進入海外市場，以獲得高科技及天然資源。
中國國企開離岸公司，不是罕事。中國石化及中信集團就有登記或投資百慕達、開曼群島與塞浦路斯註冊的一系列公司。The Wire 指，技術上仍是中國的離岸地區的香港，亦長時期擔當國企的跳板，進行美元募資及海外收購。報道又指，在一帶一路下，中國企業更進一步，借助離岸金融中心，在全球修橋築路。
中國國家背景資金 欲購烏克蘭國防相關企業
史丹福商學研究院教授 Matteo Maggiori 表示，VIE 的運用已為環球投資者與監管方帶來新危機。The Wire 的報道詳細描述其中一個例子。
此例是 2015 年一宗涉及軍事技術的秘密交易。「潘朵拉文件」顯示，烏克蘭飛機引擎製造商馬達西奇公司 (Motor Sich) 主席 Vyacheslav Boguslayev，同意向一組中國政府背景的企業家出售其公司一部份股份。當時馬達西奇正面臨財務壓力。2014 年俄羅斯入侵烏克蘭，吞併克里米亞，烏克蘭政府停止向俄羅斯出售馬達西奇的戰鬥機與攻擊直升機引擎，其銷售額因此急挫。
馬達西奇的客戶之一，是中國解放軍。中國於是介入，提議出資。這些資金來自中國富商王靖等一群商人，但資金來源是中國的開發性金融機構國家開發銀行。這些中國投資者設立了多家離岸公司，包括在英屬處女群島註冊的公司 Skyrizon Aircraft。該公司起始欲以 5 億美元（約 39 億港元）購入馬達西奇的一大部份股權，其後向國家開發銀行質押他們的股權，以借取貸款（簡單而言即抵押股權借錢）。
英屬處女群島（圖片來源﹕維基百科）
烏克蘭政府最後以國家安全為由，禁止此項交易，美國亦將 Skyrizon 列為中國軍事最終用戶 (end user)。The Wire 指，雖然交易沒成功，事件仍反映中國政府運作的企業，如何在離岸金融中心擔當重要角色。
離岸公司提供便捷途徑隱藏中國政府
報道分析，中國私人企業透過 VIE 設立離岸公司，主要是為獲得外資；而國企則許多是透過登記離岸實體，獲得海外產業，包括能源及天然資源。儘管歐美更嚴謹的國防審批某程度上阻截中國海外投資，離岸公司仍提供便捷的途徑，讓中國政府隱藏在交易背後。The Wire 引述前商務部部官員 William Reinsch 質問，美國政府有沒有充份工作，「理解最後真正獲益者是誰」。
報道並指，中國政府除利用離岸公司隱藏投資者身分外，亦與私人企業同樣，運用離岸公司操作資金，甚至會利用離岸公司，像外資那樣投資中國的私人企業。
報道舉出的例子是，數年前，中國石化想要分拆其市場部，並得到中國政府允許出售股權予本地及海外投資者。這些投資者當中卻包括國企，如中金公司、中國信達，以至國務院國有資產監督管理委員會。這些實體均是用開曼群島或英屬處女群島註冊的實體購入股權。
另一例子是 2012 年，阿里巴巴打算向雅虎回購其股權，當時阿里巴巴有在開曼群島註冊 VIE，而要回購股權，阿里巴巴的開曼群島註冊公司需要資金。其中一個出資者，就是中國國家開發銀行。
VIE 令企業難知是否受中國監管 投資者風險增
今年 7 月，中國網約車平台滴滴出行疑因不理勸誡赴美上市，遭中國網絡安全審查辦公室（網信辦）下令下架。中國即收緊企業海外上市審查要求，發出《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，要求加強審查數據安全、跨境數據流動，並會修改國務院關於股份有限公司境外募集股份及上市的特別規定。美國證券交易所隨即警告投資者，注意美國上市中國企業的風險。
除此以外，中國政府在「共同富裕」的大旗下，近月亦多次打擊大型科技企業。這些企業有許多就是 VIE。
Matteo Maggiori 認為，中國大量使用離岸公司進行操作，令甚麼是在中國法律下運作，變得模糊難分。Maggiori 指，此制度令投資風險增加，因為對環球投資者來說，這就等於「錢正處於未知的水域」。
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潘多拉文件曝光 香港前特首董建华家族涉72家离岸公司
作者：安德烈
“潘多拉文件”公布! 包括法国『世界报』，香港『立场新闻』参与的国际调查记者同盟在“避税天堂”获得的秘密文件披露，300个公众人物，35个国家元首，130位亿万富翁通过离岸公司隐匿资产。香港前特首，中国全国政协副主席董建华家族涉72间离岸公司，董建华拥有7间。
世界报报道，强人和富翁的噩梦就是担心隐匿在避税天堂的财产有朝一日暴露，至少，让其中35位国家领导人及130位亿万富翁害怕的时刻来到了，150家全球媒体组成的『国际调查记者同盟』(ICIJ)从匿名信息渠道获得的1200万份文件发现，捷克总理，约旦国王，肯尼亚和赤道几内亚总统，俄罗斯总统普京身边的数位亲信，都涉及在避税天堂隐匿资产。而身为中国副国级领导人的董建华及其家族成员，早年曾拟透过离岸公司开设及持有汇丰银行帐号。
『国际调查记者同盟』发现中国全国政协副主席、前香港特首董建华及其家族成员，涉及至少72间离岸公司，董建华本人拥有当中7间离岸公司，而其中一间拟用作开设汇丰银行帐户，处理估计价值100万美元的流动资产。
泄密文件还显示，董建华的幼子董立新也透过一间离岸公司，拟开立中国银行帐户。董建华胞弟董建成，也涉以4间离岸公司持有银行账户，并以另外两间持有山顶及浅水湾两处豪宅物业。
根据参与调查的『立场』报道，『国际调查记者同盟』取得的泄密文件，包括一间代表董建华及家族成员的财务管理公司，在2007年至2018年，与离岸公司注册代理人“恒泰信托”(Trident Trust)之间的沟通电邮、注册文件以及相关离岸公司的董事和股东记录。
『立场』从文件中发现，董建华及其家族成员，包括妻子董赵洪娉、长子董立均、幼子董立新、胞弟董建成、胞妹彭董小萍、侄女周董立茂及金昌玲等，于1999年至2019年分别担任至少72间离岸公司的股东或董事，其中24间与董建华家族的航运巨企“东方海外”业务有关。
董建华现年84岁，10月1日罕见缺席国旗升旗仪式，董建华事后通过发言人表示，因身体不适在家休养。
『国际记者调查同盟』2014年公布的《中国离岸金融揭秘》报告以及2016年公布的『巴拿马文件』曾引起全球震荡，涉及中国部分的包括中国红色权贵海外藏富的大量细节，其中涉及的包括中国国家主席习近平姐夫邓家贵、前总理李鹏之女李小琳、中国政协前主席贾庆林外孙女李紫丹等人。