未来不是 10 万亿一家公司，而是一批

Palantir 和 Tesla 近半年的走势，很清楚地说明了一件事：股价长期靠的是业绩，但短中期能不能涨，
取决于你买得贵不贵。当估值已经把未来几季甚至几年的增长都提前透支了，就算业绩不错，股价也很难
再往上走，只能通过横盘消化，或者震荡下跌来“杀估值”，等后续业绩慢慢追上来。所以投资里最重要
的一条，不是公司好不好，而是别买在太贵的时候

反过来看 Micron Technology，就完全是另一种状态。MU 这两年的业绩是实打实地在突破，需求和基本
面都很强，而更关键的是——起点估值很低、PE 很低。结果就是哪怕股价一路大涨，因为盈利增速更快，
估值反而比之前更便宜，上涨动力并没有被削弱，反而越走越顺。

现在出现了一个很有意思的对比：
MU 的股价已经超过了 Google。
没买到 180 的 Google，但买到了 180 的美光，本质上不是运气，而是估值和周期站对了位置。
半导体这条线里，有 NVIDIA 负责确定性，有 MU 负责弹性，从业绩和需求看，组合本身就很稳。
现在的 MU，其实很像 2023 年的 NVDA——唯一需要尊重的风险，是存储行业本身有周期性，
只不过这一轮 AI 拉动下，周期明显被拉长了。

把视角再往远一点拉。
未来几年，问题可能已经不是“英伟达和 Google 谁先到 10 万亿”，而是会有一批科技公司陆续走到
 10 万亿。这是一个真正的黄金时代：社会效率被 AI 极大提升，生产力出现指数级突破，随之而来的不是一个机会，而是一整片机会海。

在这样的 20 年 AI 大周期里，如果完全赚不到钱，那更多是站错位置的问题；
而真正抓住主线、控制好估值的人，赚到几亿美金并不夸张，甚至出现几个 Billion 级别的成功者，
也并非幻想。https://t.me/Lin3308，发送33进入美股频道