3强鼎立难撼动 中企“弯道超车”再败
美国投资公司Roundhill Investments执行长马萨(Dave Mazza )近日接受《朝鲜日报》旗下WeeklyBIZ 访问表示，全球掀起人工智慧(AI)投资热潮，带动三星电子、SK海力士和美光科技等韩美3大记忆体芯片厂商股价飙涨，3强鼎立格局难以打破，靠巨额投资和政府补贴的中企，买不到历经数十年累积的制程技术。
Roundhill Investments今年4月初在美国市场推出首支以记忆体芯片为标的的ETF，上市仅10个交易日，资产规模就突破10亿美元，被冠上“史上成长最快的ETF”的称号。这只ETF超过70%的资金集中投向美光(25.9%)、三星电子(24.9%)、SK海力士(21.5%)这3档股票。
马萨表示，随著长期合约的签订，记忆体芯片大厂不再像过去那样，营收会受景气或利率的影响而降低，今年7月的股价下跌走势不是基本面的问题，而是短期资金急速抽离所致。
马萨表示，在建立AI基础设施过程中最核心的HBM领域，SK海力士领先全球。三星电子在DRAM、NAND生产上拥有压倒性的规模，2家公司的财务结构稳健，都值得持续进行投资。
针对有分析师预测，中国长鑫存储(CXMT)或长江存储(YMTC)会很快追上三星电子、SK海力士、美光科技，马萨说，长鑫存储在HBM领域落后好几代，若想缩小差距，需要改进制程技术，以及获得客户的品质认证等解决诸多难题;再加上美国主导的出口管制措施，难以引进最尖端的半导体设备。长江存储虽在通用NAND领域出货量排在世界第3名，但销售额仅排在第5名。
三星、SK海力士和美光3强鼎立格局难以打破，靠巨额投资和政府补贴的中企，买不到历经数十年累积的制程技术。(彭博)