SpaceX员工紧急恶补：暴富后应如何理财
SpaceX的员工正加紧盘算如何处理即将到手的巨额财富。
该公司的一名前员工一直在与专门服务科技公司员工的理财顾问埃里克·富兰克林(Eric Franklin)进行讨论。按SpaceX上周设定的IPO发行价计算，这名前员工持有的公司股票价值2,140万美元，占其家庭可投资净资产的93%。富兰克林希望他的客户在该公司公开上市后削减持股。
这名客户担心过早出售SpaceX的股票，因此犹豫不决。“他显然仍然认为这是一家与众不同的公司，”Prospero Wealth联席创始人富兰克林说。
获得突如其来的财富并非是轻松之事。以下是他们目前正面临的几大抉择。
“情绪狂热”
Compound Planning的理财顾问塔拉·舒尔曼(Tara Shulman)表示，她工作的一个关键部分是制定多元化投资计划，并督促客户坚持执行。
“我们希望尽量不被IPO后必然出现的那种情绪狂热所裹挟，”她说。“如果非要找一个完美的抛售时机，你会把自己逼疯的；但对你个人而言，可能确实存在一个合适的套现节点。”
她表示，现在出售股票可以让客户为子女的大学教育提供资金、购买新房或提前退休。
迪奥戈·莫尼卡(Diogo Mónica)在职业生涯中积累了多家初创公司的大量头寸，他制定了一项计划以避免做出草率决定。这位风险投资人兼加密货币银行Anchorage Digital的联席创始人一直坚持一项策略：在IPO时出售20%的持股，然后随着时间的推移逐步减持另外60%。他保留剩余的20%，以示对公司的信心。
他曾是Square、现为金融科技公司Block的子公司的早期员工，并通过Frec减持了他在该公司的一大部分股份。Frec是一个为自主管理的投资者提供考虑税务因素的投资策略的在线平台。
SpaceX的员工需遵守180天的锁定期，但有机会在特定的窗口期提前出售部分股票。
决定出售哪些股票以及何时出售
许多SpaceX、Anthropic和OpenAI的员工拥有混合的股权薪酬，包括非合格股票期权、激励性股票期权、受限股单位和员工购股计划股票。mystockoptions.com联席创始人布鲁斯·布伦伯格(Bruce Brumberg)表示，每种薪酬的征税方式各不相同，一旦失误就可能意味着一笔意想不到的税单。
如果在一年内出售过多股票或行使过多非合格股票期权，你可能会落入更高的税率区间。
激励性股票期权可能会引发一笔庞大且令人意外的替代性最低税税单，因此顾问通常建议制定一份税务日历，在几个纳税年度内分批行使这些期权。
受限股单位在归属时就会产生税单，即使你还不能出售股票。22%的默认预扣税率可能不足以支付纳税义务。Titan的认证财务规划师乔瓦尼·蒂索(Giovanni Tiso)说：“如果你为了支付税单而贷款，而IPO后股价下跌，你仍然必须缴纳这些税款。”
员工有时还可以通过员工购股计划获得更多股票，该计划通常允许员工每年以最高15%的折扣购买价值不超过2.5万美元的股票。然后，人们必须决定是继续持有这些股票，还是尽快将其出售。
SpaceX正在筹备其备受瞩目的重磅IPO。Michael Nagle/Bloomberg News
权衡直接出售之外的其他选择
实现多元化可以很简单，比如出售部分股票并将所得资金投入标普500指数。但也存在更高级的策略。
例如，将资金投入直接指数化策略，可以让投资者在跟踪指数的同时产生亏损，从而抵消资本利得的影响。
员工也有办法在不必立即出售股票和缴税的情况下实现多元化。预付远期合约允许员工在设定的期限内以其股票为抵押借款，并利用所得资金实现投资组合多元化。这些合约通常还包含一个“领子期权”(collar)，为股票设定下限和上限，从而限制员工的上行收益和下行风险。当合约到期时，员工可以出售股票并缴税，或者通过签订另一份合约来延续该策略。
同样受欢迎的还有交换基金(exchange funds)，这是一种私募投资工具，允许在各家公司持有集中头寸的投资者将其股票汇集在一起，以实现投资组合多元化。美国国税局(Internal Revenue Service)通常要求投资者在此类基金中持有权益至少七年。
此外还有针对股票授予的83(b)条款选择权。这允许接受者对未归属的股权缴税，如果股票在归属时升值，这可以节省巨额资金。然而，如果股票下跌，他们就有可能缴纳了本不需要缴纳的税款。
即使经过精心规划，持有公司股票也总是存在风险。
前述SpaceX前员工的顾问富兰克林于1998年开始在亚马逊公司(Amazon.com)工作，那是该公司IPO的第二年。他是其培训班中唯一一个在一年后出售股票的人。
当互联网泡沫危机发生时，他剩余四分之三的股票授予跌破了行权价，最终变得一文不值。
“现在我们都认为亚马逊是一个巨大的成功故事，”富兰克林说。“但情况并非总是如此。”
