英伟达重返中国市场的优势或许很短命

中国需要Nvidia辉达（另称英伟达）吗？ 乍看之下，答案是肯定的。 在川普总统表示，将允许英伟达向中国出口H200人工智能处理器后，随即传出阿里巴巴与字节跳动有意大量订购的消息。 不过，路透热点透视（Breakingviews）专栏作家Robyn Mak指出，随着华为与其他本土厂商逐步拉近AI芯片的技术差距，这个答案恐怕很快会改变。

华府实施多年的制裁与出口管制，让中国科技产业面临尖端半导体严重短缺的困境，这不仅催生了地下黑市，也促使企业透过在海外训练大型语言模型等合法途径来绕过限制。 虽然寒武纪与摩尔线程等中国本土芯片公司在负责用户查询响应的AI推理芯片上取得显著进展，但它们至今尚未能制造出具有竞争力的模型训练处理器。

川普的解禁之举，让英伟达执行长黄仁勋暂时松一大口气。 研究机构Frost &Sullivan预估，中国AI芯片销售额将从2026年的540亿美元，大幅成长至2029年的1890亿美元。 金融时报引述知情人士报道，中国监管机构已释出讯号，只要买方能合理解释需求，将允许部分H200在中国销售。

不过，如果期待北京态度就此缓和，黄仁勋恐怕要失望。 中国官方曾因安全考量公开批评英伟达，并对该公司启动反垄断调查。 当前，中国正加速推动技术自主化进程，力求降低对外国技术的依赖。

根据路透社引述消息人士报道，中国政府近期已禁止使用国家资金的数据中心采购外国AI芯片，此举可能使价值数十亿美元的订单转向本土制造商。 这些措施已初见成效：伯恩斯坦（Bernstein）分析师Qingyuan Lin预估，到2028年，中国本土推理芯片会供过于求，国产芯片制造商的市占率将突破90%。

华为已为此制定为期三年的技术路线图，准备在训练用处理器领域挑战英伟达。

根据美国科技研究机构Institute for Progress分析，这家华为目前的最尖端芯片，在运算能力与记忆体带宽方面，仍明显落后于H200芯片。 然而，华为在网络互连技术领域正取得令人瞩目的进展，该技术能将数千个性能较弱的处理器连结为一个协同运作的整体，这可能逐步抵消英伟达在单一芯片性能上的领先态势。

英伟达重返中国市场的优势或许很短命。