黑天鹅突袭 北京守不住了

万维读者网 2025-01-03 19:08+-

1、黑天鹅突袭  北京守不住了

中国股市2025年出师不利,3大指数本周不仅已连3跌,而且周跌幅至少5.5%,均创下近3个月来最大单周跌幅然而,股市断崖式下滑的恐慌正在蔓延,1月3日,在岸人民币汇率跌破了北京当局自去年年底以来一直捍卫的“红线”,在经济低迷的情况下为人民币进一步贬值打开了空间。市场人士指出,7.3一旦失守,人民币在接下来的贬值道路上不会有太多障碍。有专家预测,2025年中国经济深陷泥潭,股市、房市、汇市、债市将会是“四大皆空”。

在2024年最后一天出现大跌后,2025年1月3日下午,人民币兑美元汇率再次跳水。离岸人民币兑美元一度贬破7.36,再度逼近历史低点;在岸人民币兑美元收盘贬破7.30,创2023年11月以来新低,几乎所有的市场人士都认为,接下来人民币兑美元将会创出新低。

3日当天,在岸人民币兑美元贬破7.30关卡,下午收盘报7.3093,创2023年11月以来新低。盘后仍持续走跌,截至晚间7点,报7.3187。自去年年底以来,中共当局一直死守7.3元的心理关口。离岸人民币方面,继跨年夜大跌400多点贬破7.36关卡,离岸人民币兑美元3日下午从7.32直线贬破7.35,其后一度跌破7.36,来到7.3612,再度逼近2022年10月25日的历史低点7.3683。截至晚间7点,报7.3557。还有一个值得注意的细节,3日在岸人民币跌至7.31元后,该水平以下的交易随后从交易平台消失。对此,中共外汇市场监管机构表示,7.31元兑1美元的交易订单由交易双方取消,但并未说明取消原因。人民币随后从7.31元兑1美元的低位所有反弹。交易员认为,这可能反映出北京当局希望在川普重返白宫之前遏制人民币的失控。但是,当天人民币汇率的走势表明中共央行捍卫人民币汇率“红线”的决心已经有所放松。有分析指出,这一突破被视为北京可能正在向日益加剧的经济压力妥协,并为人民币走弱开绿灯。自2024年底以来,北京一直通过高于预期的中间价和国家银行大规模抛售美元来设定人民币底线。纽约银行亚太区高级市场策略师表示,随着美元的持续走强和国内政府债券收益率的不断下滑,人民币突破7.3在某种程度上是不可避免的。未来,人民币兑美元汇率的风险仍然偏向下行。

随着美元升值将人民币贸易加权汇率拉至两年高位,要求北京放松人民币汇率的压力一直在增加。此外,中共当局采取通过设定外汇“红线”来维持市场稳定的僵化策略也引发争议。2024年,人民币兑美元贬值2.8%,连续第三年出现下跌。加拿大皇家银行最新预测,2025年底美元兑人民币汇率将上升至7.55。做出次判断的依据,一是受房地产和消费者支出的拖累,中国经济前景疲弱,这些问题尚无明确的解决方案;二是中美贸易战大概率再度爆发;三是中美10年期债券收益率差持续扩大,而美联储可能放缓降息步伐。

对于2024年的中国经济,旅美政经评论员秦鹏博士分析指出,中国经济陷入房地产危机、债务陷阱和人口危机三大泥潭中无法自拔,股市、房市、汇市、债市都受到影响。首先,A股会现出原形,现在A股在3000多点不是因为中国经济真正改善了,主要原因是当局鼓吹利好政策,同时依靠国家队基金在维稳。一旦经济现出原形、中美冲突加大,资金一定会夺路而逃。从2025年开年的前两个交易日来看,中国股民已经不那么好骗了。其次,中国房市继续走衰,房价和交易量都会继续下跌。中国房价无法再起来的原因,除了经济因素,还有人口因素,此外,中国持有房产最多的是中共官员和权贵,当这些人都在夺路而逃的时候,房价是稳不住的。第三,人民币汇率会失守。第四,中国债市也将承压。中国国债投资回报率不断下降,一年期国债收益率跌破1%,30年期国债比日本还低。这是一个非常可怕的现象,因为利率是钱的租金,国债投资收益率下降,意味著中国经济前景被普遍看衰。

2、一个细节 习的病好了?

2025年伊始,全球目光再次聚焦中国。在过去的一年里,中共政治与经济发展深陷危机,许多人对于习近平能否稳住局势产生了深深的疑虑,在目前有关习权力的种种说法中,其中一种观点对习近平目前的健康状况提出了质疑,认为习的健康已经出现了问题,所以才不得不将部分权力分给其他人。2024年年底,中共政治局召开民主生活会,习近平主持会议并发表讲话,观察人士却注意到一个细节,这次会议习近平的桌上竟然罕见地只有一个茶杯,此前身前摆放两个茶杯一直是习出席重大活动的“标配”,也成为习身体抱恙的一个佐证。有分析指出,从两个茶杯变成一个,不代表习的病已经好了,有可能是病情转化,他正接受另一种疗程。尽管这种猜测无法得到证实,但习近平的“心病”却有目共睹,在经济每况愈下、民怨沸腾之际,中共党刊发表了习近平2024年初的讲话,仍然在重申其“东升西降”的政治概念,可见时至今日,习依然沉醉于成为“全球领袖”的美梦。有分析指出,习近平在深陷危机的现实面前继续折腾,会更快把中共专制暴政拖到垮台。

在中共政治局最近一次召开民主生活会期间,观察人士通过官媒报道发现,会议中习近平的桌上只有一个茶杯,有别以往他开会时必备两个茶杯。如今,少了一个茶杯代表什么含义?海外时评人士陈破空分析,第一,可能习近平自己要这么做。他觉得天下议论纷纷,都在议论他的病情,两个茶杯一个是药,一个是茶。“所以干脆一杯茶,我身体可以,我可以干,我不想让位。一杯茶是什么意思,其实搞不好是只有药,没有茶。用药来冒充茶,因为药不能停。”但是,也有可能反过来。“政治局开会,大家在批评和自我批评,可能有人提出或者政治老人提出:干嘛老摆两个茶杯,你摆那两个茶杯什么意思啊。是不是显示你的特权,高高在上?结果习近平不好解释,所以也可能是被动的,被迫的,在形式上有跟其他政治局委员拉平的意思。”对于这个细节,国际人权协会理事吴文昕则认为,习近平之前用两个茶杯,其中一个可能是中药,因为有一次他喝那杯药茶时愁眉苦脸,估计是很苦的药。中医都有一个疗程,很可能疗程已经过了,他需要停一停。这不等于他的病已经好了,也可能他不喝那药是因为身体有变化,他可能在接受着另一种治疗。”

不过,身体上的疾病可以问医求药,“心病”恐怕无药可解。进入2025年,最新出版的《求是》杂志,发表了习近平一年多前的讲话,重申其“东升西降”的政治概念。在这篇吹捧所谓中国式现代化的文章里,习近平批评西方国家日渐陷入困境,强调中共“新时代以来‘东升西降’、‘中治西乱’的鲜明对比”。他还称,面对围堵、遏制、打压,应理直气壮地进行斗争。台湾大学政治学系副教授陈世民分析指出,在习近平的统治之下,整个中国经济出现了越来越大的问题,而且都是结构性的问题,很难解决。更重要的是,习近平的政策反而倒行逆施,使得问题恶化严重。党媒此时刊出习近平这些话,像是在政治斗争中最后的挣扎,习还想要争取第四个任期,但大多数中国老百姓都不认为习有足够的统治正当性。所以党的媒体,只能够用这种谎言来宣传。

所谓“东升西降”,是习近平2021年提出并持续宣扬的政治概念。对于“东升西降”,尽管就连体制内也有学者曾公开质疑,但习自己似乎依然盲信,可见这“心病”着实病得不轻。《华尔街日报》在2024年年底的一篇报道中写道,“习近平仍然相信东升西降。只不过在他看来,这条路不一定是坦途。”加拿大华裔作家盛雪分析指出,中共从毛泽东开始就在世界上争夺整个人类历史的发展方向。在之前邓小平、江泽民、胡锦涛那个时期,中共意识到了自己没有这个实力,所以以一种虚假的面貌来对自由民主的世界撒谎,而世界也的确被欺骗了,让中共控制的中国成为了世界第二大经济体,习近平也自认为有能力可以和自由民主的世界去叫板了,取代美国成为这个世界的领袖。不过,在中国这两年深陷危机的现实面前,习近平继续折腾,只能更快把中共专制暴政拖到垮台,很多人都看到了这一点。现在中共面临的不仅仅是经济衰退的问题,经济衰退会带动整个体制出现很多深度的困境,而这些困境习近平不可能解决,当下的中国是专制暴政的架构,根本就没有自由的市场,没有一个正常的民主社会,也不符合整体上经济发展的基本规律。盛雪直言,这一整套的胡作非为、倒行逆施,跟人类社会文明发展完全是背道而驰的,自然会受到规律的惩罚。习近平很可能会在比较短的时间当中,亲自结束共产暴政。

 3、中国房地产突传重大利空信号

中国房地产债务危机令债券投资者时刻保持警惕,在住房销售持续低迷,资金紧张的背景下,陷入困境的中国房地产开发商在2025年将面临至少7000亿元人民币的债务到期压力,这意味着中国房地产商在新的一年里几乎没有任何喘息的机会。而在过去的5年间,发布破产文书的中国房企数量突破1660家。

《南华早报》报道,新的一年可能不会给陷入困境的中国房地产开发商带来多少喘息的机会,苦苦挣扎的万科和碧桂园控股等多家巨头都面临着还款和重组的最后期限。数据显示,2025年到期的房地产债券将超过7000亿元,而2024年到期的房地产债券则为7700亿。评级公司惠誉博华高级分析师王兴萍表示:2025年中国房地产开发商的还债压力依然巨大。房屋销售收入和外部融资仍然受到限制。惠誉评级预计,2025年中国房价将下跌5%,新房销售面积将下降10%。野村证券的首席经济学家陆挺表示,中国房地产首先要考虑市场出清,也就是清理债务。房地产企业欠的不仅仅是买房人的资金或者房子,还欠了很多上下游企业和金融机构的资金。“有些开发商需要破产”,不能无限期地滚动他们的债务,把很多的问题累积在那里。

彭博社指出,随着中国房地产债务危机进入第五个年头,房地产业仍未走出历时多年的低迷,潜在买家的信心受到打击,房价急跌且有数以百万计的房屋未完工。尽管过去一年北京先后出台了780条房地产政策,依然未能挽救中国房地产市场,众多房地产企业还在相继破产、退市。据中房研协统计,截至2024年11月4日,当年全中国申请破产房企数量已达到152家,2019年至今发布破产文书的房企数量已突破1660家。《华尔街日报》在1月1日的报道中也指出,中国经济面临着沉重的过剩负担,包括过度负债、过度建设以及产能过剩,这些问题犹如随时可能引爆的定时炸弹。报道写道,数以百万计的空置或未完工的公寓楼,数万亿美元的地方政府债务危机,以及为抢占全球市场而过度扩张的生产能力,正在蚕食中国的经济基础。自2020年以来,中国房地产市场持续低迷。根据2023年11月底的最新估算,中国约有多达8,000万套空置房,数量相当于整个美国住房存量的一半。根据巴克莱银行的估算,自2021年以来,房地产市场的崩盘已摧毁了约18万亿美元的中国家庭财富,这一数字超过了美国人在2008-2009年金融危机中所承受的损失。从某些指标看,中共目前的债务规模与偿债负担甚至超过了2008年金融危机前的美国或十年前深陷债务危机的欧洲。

4、有惊无险  约翰逊连任美众议院议长

1月3日,美国国会议长选举经过一番曲折波折后,现任议长约翰逊最终顺利连任,但他在未来的领导工作中,将面临共和党内部分歧的巨大挑战。约翰逊此前获得候任总统川普的强力支持,最终获得218票的支持,战胜了民主党的杰夫里斯。

约翰逊的当选并非一帆风顺。在当天第一次投票时,共和党内部仍有少数几名议员未投票支持他,这让他一度无法确保足够的支持来当选,有3名共和党人表态要投给其他候选人。另外还有多名共和党人最初表态弃权,这些最初并未表态支持约翰逊,在第2轮投票前才表态支持,这显示出约翰逊在保住议长席位的过程中,面临着来自党内保守派的压力。

据CNN报道,川普曾与两位没有投票给约翰逊的众议员,诺曼和塞尔夫,进行了交谈。这两位议员在第2轮投票开始前,决定“翻盘”将票投给了约翰逊。约翰逊对美媒《政客》表示,自己没有做出任何让步。唯一的共和党反对票马西在先前已经表明,川普对约翰逊的支持,也无法改变他的决定。

结果出炉后,川普在“真相社交”上发文,庆祝约翰逊连任:“祝贺议长迈克·约翰逊在国会获得前所未有的信任票。迈克将成为一位伟大的议长,我们的国家将成为受益者。”约翰逊在X上发文说,“谢谢你,川普总统!今天是美国新的一天。国会共和党人必须保持团结,迅速实现川普总统的美国优先议程。让我们完成它。”代表路易斯安那州的约翰逊,在确定连任之后获得众议员的掌声,他在讲话中为新奥尔良袭击事件默哀。尽管约翰逊在选举中取得了胜利,但他的领导仍然面临来自党内不同派系的分歧与压力。共和党在国会中仅拥有微弱的219席对215席的优势,尽管川普的强力支持无疑对约翰逊的当选起到了关键作用。美国会众议院少数党领袖杰弗里斯随后表示,众议院民主党人将努力“在任何问题上,无论何时何地”与共和党人寻求共同点,来实现两党合作。

5、中共官员落马现“奇葩罪状”

中国浙江省一名官员去年中因贪腐罪行落马,最近被移交司法机关处理,但罪名还包括“自行脱党”,已有港媒形容为“奇葩罪状”。

港媒1月3日报道,落马官员为中共财政部驻浙江省前财政监察专员张天强,此前他也曾担任财政部金融司副司长。张天强于去年6月落马,最近被移交司法机关处理,他的罪状除了“大搞会所腐败,拉拢腐蚀国家工作人员”、“拥有非上市公司股份”及“非法收受他人财物,数额较大”外,还有“离职后长期不参加党的组织生活、未缴纳党费,处于自行脱党状态”。

该报指出,本来一名正司级官员的贪腐案构不成新闻,但对其“自行脱党”的“奇葩罪状”,却马上引来中国网民的“围观”,原因是过去落马的官员之中,司法机关少有公布类似罪状。中共帮规第9条规定:“党员有退党的自由。党员要求退党,应当经支部大会讨论后宣布除名,并报上级党组织备案。”对于不及格党员则有3种处理方法,包括:限期改正、劝其退党、党内除名。按照惯例,中共官员移交司法之前,一般都会被“双开”(开除党籍、公职),如果张天强不是被抓,大概不会被发现上述涉及党员的问题。不过,消息没有提及该落马官员退休后如何长期脱离管理退离休党员干部组织机构的监管。

6、仅仅半年 这国叫停对华免签

2024年下半年,中共邻国老挝宣布给中国团客15天免签优惠,外界原本预料政策会持续,但去年底政策到期后即喊卡。旅游业者表示,低价中国团大量涌入,一条龙旅游模式再现,老挝当地业者根本无法从中受益。

老挝2024年6月宣布,自7月1日起至12月31日,对中、港、澳、台团客给予中国团客15天免签。当地旅行社微笑老挝旅游公司负责人萧清松表示,去年下半年往来中老两国的直飞航班一直开,陆客团大量涌入;至于台湾因为没有直飞航班配合,到老挝的台湾旅客并没有增加。萧清松观察,过去这半年老挝的陆客多了很多,但都是低价团,又采取一条龙模式,陆客都被老挝的中国地接社接走、住中国人开的饭店,当地业者没赚头。此外,人多车辆不好调度,中国地接社就出高价租车打乱市场行情。此外,中国地接社找当地导游大多没给薪水,导游只能从旅客的购物行程中抽成,但低价团带来的都是没什么购买力的大叔、大妈。去年10月有一名导游带团带到一半发现旅客都不买就“弃团”,这件事在老挝当地闹得动静很大。

中国低价团的问题还不只这些,因为团费低不提供餐点,通常都是把人带到定点就叫旅客自己去找吃的,但中国人普遍不讲英文,到了现场就一直对老挝店家和小贩说中文,就会产生沟通问题。通过半年的观察,老挝民众与业者发现,免签虽然带来不少陆客,但实际上只有中国人赚到钱,当地民众赚到的钱微乎其微,再加上中国人说话比较大声、大量人潮也带来垃圾等问题,令当地民众感到困扰。

  • 最新评论
  • nddy

    升个锤子,话音未落股市年前年后三个交易日狂泻就把那张肿脸扇得白里透青。

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