Nvidia举不起美股大盘 女股神:大萧条现象重现

世界日报 2024-05-24 21:39+-

美股23日市况耐人寻味:辉达(Nvidia)股价随财报表现优异而飙涨,但全市场似乎只有辉达表现一枝独秀,其馀股票则跌成一片。分析师普遍归咎于经济数据优于预期使联准会(Fed)降息展望减弱,美国公债殖利率随之跃升,压制了股市多头气氛。

资金如“大萧条”时期逃入安全港避险?

有“女股神”之称的方舟投资公司执行长兼投资长伍德(Cathie Wood)的看法则没那么狭隘。伍德23日在社交媒体平台X(昔称推特)上推文说:“依我们之见,今天股市对现金和安全的追逐,跟1930年代初经济大萧条时期一样强烈。唯有在恐惧消退时,市场广度才会扩展开来,再度犒赏勇于承担风险者。”

伍德的论点大致是说:目前股市集中度太高,足见投资人追逐现金与安全。

一个显而易见的证据是,那斯达克100指数成分股公司如今在史坦普500指数的权重占比已高达45%。她之前说过,那斯达克100曾是中、大型企业的沃土,这些公司是破坏式创新能手;但现在,那斯达克100企业已变得缺乏创新。

伍德预期,一旦利率开始降下来,美股涨势分布才会从科技大咖股扩及各类股。据她观察,去年似乎见到市场开始朝那种方向迈进,但只是刚起步,“还有漫长的路要走”。

Nvidia举不起美股大盘 女股神:大萧条现象重现

有“女股神”之称的方舟投资公司执行长兼投资长伍德认为,今日股票市场对现金和安全的追逐,跟1930年代初经济“大萧条”时期一样强烈。路透

为何AI利多再也推不动美股大盘?

不久前,辉达财报和财测若像22日盘后公布的数据那么令人惊艳,辉达股价往往会率领其他人工智慧(AI)概念股同步冲高,进而带动美股大盘挑战更高峰。例如,辉达2月公布财报时,史坦普500指数就暴涨2.1%、跃上历史新高价位。

美股23日起初看来历史就要重演,盘初史坦普500指数一度刷新盘中最高纪录;不料,AI上涨列车随后翻车,史坦普500指数当天跌0.7%,收在5,267.84点,是5月来表现最差的一天。道琼工业指数同步收黑,终场跌逾600点,跌幅达1.5%,表现是2023年3月来最糟。

结果,辉达成为万绿丛中一点红,终场股价飙涨9.3%,收盘首度站上1,000美元价位。其他AI概念股却全军覆没。辉达除外,许多AI热门股在这个财报季大摔一跤,未能达到市场超高的期待,从超微(AMD)、美超微电脑(Super Micro Computer)到Palantir皆然。

这反映一大转变:过去18个月来,为美股涨势推波助澜的AI热潮,如今撑起大盘的效力已减退。

与此同时,经济消息变得能轻易让AI股上涨列车脱轨。23日出炉的采购经理人指数(PMI)调查显示,5月初,美国景气扩张速度为两年多来最快,但这好消息对股市而言却变成坏消息,因为经济强劲成长意味Fed近期降息无望。PMI数据出炉后,芝商所FedWatch网站显示,交易员如今认为9月Fed启动降息的机率下滑,甚至认为升息机率升高,尽管只攀升至0.6%。

随著财报季几乎落幕,未来数周,足以左右美股盘势的发展,只剩下经济数据及其对Fed利率政策的影响。美国经济数据愈强,愈可能终结美股这波涨势。

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  • 阳光海浪沙滩

    在暴涨前夕清仓英伟达。与人工智能大潮擦肩而过。木头姐的方舟惨不忍睹。

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