华尔街两大佬不约而同发出警告

世界新闻网 2023-10-23 21:13+-

  包括避险基金大佬艾克曼(Bill Ackman)以及昔日“债券天王”葛洛斯(Bill Gross)在内,部分出名的债市空头说,美国公债跌得太过头了。

  Pershing Square创办人艾克曼周一在社交媒体X(前身为推特)发文说,由于全球风险上升,他解除做空美国公债的押注。品浩共同创办人葛洛斯则买入短期利率期货,他预计年底会出现经济衰退。

  两人发表上述言论的同时,美国公债殖利率急转直下。30年期公债殖利率在达到峰值5.18%左右后下跌约21个基点,10年期公殖殖利率在16年来首破5%后下跌约19个基点。

  熊市两大主力撤退是否标示债券抛售已触顶,还有待观察。仍有市场观察家认为,10年期公债殖利率并非没有机会攀到6%。但市场情绪已出现较广泛的转向迹象。联准会主席鲍威尔上周说,长期公债殖利率有所上升,减轻了缩紧货币政策的压力。结果联准会基金期货未平仓合约大减,交易商解除了对央行11月政策会议升息的押注。而对以色列和哈玛斯的战争可能蔓延到整个区域的担忧与日俱增,促使投资人转向寻求安全标的。

  艾克曼表示:“世上风险太多,以目前的长期利率,无法继续做空债券。经济放缓速度比近期数据显示的快。”葛洛斯则写道,“更高更久是昨日黄花”。

  近年来,艾克曼等人做空公债被证明是正确押注。Bloomberg Global Agg Treasuries指数继2022年创纪录重挫17%后,今年来下跌4.8%,正迈向前所未见的连亏第三年。

  艾克曼8月初透露,他透过期权看跌30年期公债,既为股票投资避险,也单独押注。他当时说,诸如去全球化和能源转型等结构性改变,将加剧通膨压力。他还补充表示,为支应不断膨胀的美国预算赤字而大量发债,也将推高殖利率。

  7月底以来,30年期公债殖利率已上升近100个基点。

  艾克曼周一批评美国经济健康情况,即使近几个月呈现出人意表的强劲数据。

  亚特兰大联准银行开发出来的一个模型显示,美国经济成长率约为5.4%。

  葛洛斯也附和艾克曼的警告。他指出,地区性银行动荡和车贷拖欠率上扬表明经济“将大幅放缓”。

  昔日的债券天王表示,他正买入2025年3月到期的有担保隔夜融资利率期货,如果短期利率下降,此一押注将获得回报。他还表示,殖利率曲线的各个部分,例如2年期利率与10年期利率之间的差距,将在年底前转正值。

  葛洛斯9月底曾说,债券和股票都没有吸引力,因为通膨使联准会没有什麽降息空间。