美国房地产会不会再崩盘？

万维读者网记者唯一编译报道:  CNBC刊登的文章说，在2006和2007年房地产最高点时，贷款最基本的一个条件被丢到窗外，那就是借款人的偿还能力。很多贷款公司根本不考虑借款人的偿还能力，认为只要房价升，借钱的人就可以卖了房子还钱。但是事实却相反，房价大跌，借款人走投无路只好放弃房子，于是出现了前所未有的房地产崩盘。

因此，议会成立了消费者金融保护局CFPB，并且要求实施“还款能力”规则，这个规则是贷款人必须检查借款人的金融信息，收入，财产，债务以及个人信用史。该规则还要求贷款机构不许做风险大的贷款。

CPFB的总监Richard Cordray说这样一来贷款公司就不能做那些注定会坏账的贷款了。CPFB还设立了所谓qualified mortgage (QM)，而且Fannie Mae和Freddie Mac只收购这样的贷款，这种贷款比“还款能力”更进一步：不可以是只还利息，而且借钱人的每月还款及家用开支不能高于其收入的43%。达到这个标准的贷款可以得到法律上的保护。这个措施将在2014年一月开始实行。

由于这些新管理条例和一些即将出笼的法规，一些贷款公司说未来将不会出现象刚刚过去的这次房地产崩盘一样的危机。

Wells Fargo的按揭部门主管Franklin Codel说现在的中心是围绕消费者还款能力。

虽然大银行都在按照联播政府新法规行事，其它一些贷款机构也在努力适应新形式。由于房地产复苏仍然处于开始阶段，而且利率正在上升，有关部门也担心规则太严格的话会不会影响房地产市场反弹，因为现在贷款已经很严格了。那么我们会不会再看到一次房地产大跌呢？

美国按揭贷款协会的总经理David Stevens说短期内不会，在未来五到十年里发生的可能性很小，因为过去那些导致房地产泡沫的做法现在都不合法了。

有些不按照政府新规则的贷款公司仍然在营业，但是他们的贷款不受法律保护，而且Fannie Mae和Freddie Mac也不会买他们的贷款。在QM之外的贷款成本比较高，对于投资者来讲这些贷款可以带来较高的回报，同时风险也高。