螳螂的故事：Fiscal Cliff 是什么东西？（2020年9月）
本周的一周一图看市场会涉及到一个概念，就是Fiscal Cliff。在2020年9月曾经写过一篇短文关于Fiscal Cliff,现在重新发在这里，可以对理解Fiscal Cliff有些帮助。
螳螂最近听到一个词，Fiscal Cliff, 赶紧Google 了一下，原来是特指 United States Fiscal Cliff, 美国财政悬崖，不是新词，2012年底就有了。当时的美联储主席 Ben Bernanke 灵活运用这个词形容即将锐减的政府财政赤字，之后这个词流行起来。
由于布什政府从2000到2008（之后又延长了两年到2012年底）的减税政策和大量政府开销，造成了高额的政府赤字。到了2012年底，减税政策结束和计划中的政府开销的全面减少，将会使政府的赤字象断崖一样减少。在这里螳螂想， 是不是应该翻译成美国财政悬崖勒马更适合？
为什么是悬崖勒马呢？因为前面提到当时政府赤字很高，而赤字通常是按照每年来计算的，那么每年的赤字又造成了推高的政府债务，而政府的花费又在年年增长，钱从哪里来呢？通常的办法是通过发行债券借钱呀。而借钱也不能无限制呀，这里又出现了一个词，叫Debt ceiling. Debt ceiling 是指美国法律规定的政府最多可以借的钱，简单的说就是国债的发行总量,包括普通民间可以购买的债券和政府之间的债券。实在没钱花了，就在国会讨论讨论，提升美国的Debt Ceiling呗。如果不提升debt ceiling, 美国财政部就会警告说，美国有可能会象委内瑞拉等国家一样出现政府债务违约，政府瘫痪，太可怕了。那就提升吧，可是，debt ceiling 也不能无限制提升呀，所以美国在2011年和2013出现两次 Debt Ceiling crises，也就是国会两党对debt ceiling 进行辩论，寻求解决方案，立个预算控制案啥的，控制债务，悬崖勒马。美国政府知道，最好的解决债务的方案是增加政府收入和减少开支，和一个家庭的财务管理有类似之处。
回到此文的开头，在2012年底，美国减税政策结束和计划中的政府开销的将全面减少，理想的情况是会使政府的赤字象断崖一样减少，Fiscal cliff。
爱思考的螳螂想，如果达到了Fiscal Cliff，对美国经济会有什么样的影响呢？显然加税和减少政府开支直接的影响是：企业的经营会受到影响，一些政府的项目会叫停，就业率下降，人们的购买力降低，，等等，短期会导致经济衰退，经过一段时间调整，经济还会恢复过来，这正是2013年发生的情况。
目前是什么情况呢？Trump 上台的一个主要目标是减税，那么预算怎么办？为了减少政府开销，Trump 一项主要活动就是打击Obama Care, 减少给Health care 供款， 等等。然而，今年出现的疫情，大大增加了政府的赤字。Covid19疫情之下，美国政府的几次大手笔的经济救助已经增加了太多的政府开支，又需要抬高Debt ceiling 了，而更迫切需要的是，Fiscal cliff。因为如果再有什么风吹草动，抬高Debt ceiling 也没用了。
最近，美联储反复强调低利率在未来几年是很有可能的情况下，那么增加国民的收入税和减少政府开支是达到Fiscal cliff 的主要办法。 美国马上要大选了，不能增加收入税。那么先从减少政府开支下手吧，所以最近的经济救助计划迟迟不能出台。还要想想其他办法，这也逼着Trump 在与中国和其它国家的贸易上做文章，寻找获益的机会，减少美国的经济负担，这些是题外话。
那么加拿大呢？
上面最新统计，The Canadian household debt-to-disposable income ratio（家庭债务/可供消费收入） (Q2) dropped a record 5% to 166.8%. 下降了5%。
This data reveals that government income support measures replaced more income (nationally) than was lost, catapulting the household savings rate to an unprecedented level of 26% of income.加拿大政府在瘟疫期间对家庭收入的支持增加了普通家庭的储蓄率，达到家庭收入的26%。
In turn, the gross government debt-to-GDP ratio climbed to 132%, the highest since 1996. （政府债务/国民生产总值）上升到132% ，Wow!
看看加拿大政府的债务有多少？
Deficit for 2020-21 rises to $343.2 billion from $34.4 billion projected before pandemic. Net federal debt will hit $1.2 trillion.
所以加拿大政府也需要债务尽早Fiscal cliff。为了Fiscal cliff, 在目前不能加息但又不断增加政府开支经济资助国民的情况下，未来增加收入税的可能性是很大的，甚至有可能取消加拿大人自住房增值税的豁免。
爱动脑子的螳螂想到，加拿大政府最有可能做的就是，增加收入税！！！在这样的情况下，我应该如何准备我的家庭财务规划呢？
要不要调整一下家庭财务目标，review 一下家庭财务规划？
在投资上进一步做到资产分配的多样化（diversify asset allocation ）？
既然未来收入税增加的可能性很大，那么就应该在有税务优惠的投资上多投入一些 （put more attention on tax efficient investment)。
目前在加拿大有税务优惠的投资包括（tax efficient investments include): 自住房 ( principle residence ), TFSA, life Insurance with investments, etc.
具体应该怎样做呢？咨询我的财务顾问吧！（call my financial advisor to consult!）
September 23, 2020, at Toronto
（文章内容不作为专业建议)