川普禁令威胁华为5G宏图
分析师称，特朗普(Donald Trump)政府把华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.)列入了贸易黑名单，此举可能通过阻止华为获得美国关键技术了来阻碍华为主导下一代5G无线行业。
美国商务部针对华为及其数十家关联公司的命令将使华为无法获得产自美国的产品和软件，例如来自英特尔公司(Intel Co., INTC)的芯片，以及来自Alphabet Inc. (GOOG)旗下谷歌(Google)的Android移动操作系统。
目前任职于Beacon Global Strategies的前美国高级防务和情报官员Jeremy Bash表示，上述命令“是针对华为的导弹齐射，如果得到严格执行，将极大地限制华为的全球雄心”。
上周四晚间，美国商务部发布了此前一天承诺的一项规定，将华为及其世界各地的68家关联公司列入一个清单，未经美国政府批准，该清单上的实体将被禁止采购美国零部件和服务。
华为表示，将尽快就此事寻求救济和解决方案，并警告称此举伤害的不只是华为。该公司发言人在一份声明中称，这会对与华为合作的美国公司造成巨大的经济损失。谷歌未回应关于相关影响的置评请求。
去年特朗普政府对中兴通讯股份有限公司(Zte Corp., 0763.HK)采取的类似行动几乎令该公司停业。一些分析师称，鉴于自那以来华为有一年时间为新的限制举措做准备，该公司或许能较好地应对美国切断技术供应的影响。
美国商务部官员提到了显示华为参与危害美国国家安全利益活动的证据，例如涉嫌违反美国对伊朗的贸易制裁。
同样在上周，白宫还发布了一份涉及范围更广的电信安全行政令，可能很快禁止美国科技和电信公司进口或者使用威胁国家安全的“外国敌手”的设备。预计这一潜在举措的目标将包括华为以及其他中国生产商。
上周四发布的将华为和其他公司列入黑名单的行政令仍然必须落实，落实情况在很大程度上取决于官员如何解读关键条款。随着美国商务部制定实施细则，预计该行政令的覆盖范围将会收窄。
律所Akin Gump的律师Kevin Wolf表示，政府可能有权终止中美之间的所有技术贸易。但他预计，美国商务部将把行动重点缩小到可能用于大规模间谍活动的设备，或者导致大型通信网络瘫痪的设备。
即便如此，分析师认为，这些新的限制措施综合起来可能会给英特尔(Intel Corp., INTC)和高通公司(Qualcomm Inc., QCOM)等企业带来冲击，令其与中国公司的现有业务受损。更糟糕的是，业内人士担心美国公司可能很快成为中国报复性举措的打击目标。
一位了解行业的知情人士称：“我们最担心的就是报复。对于与中国经济联系非常紧密的美国公司来说，形势真的非常严峻。”
半导体产业协会(Semiconductor Industry Association)总裁John Neuffer称，虽然该行业认识到网络安全的重要性，但美国政府对华为采取行动的方式应该既解决国家安全方面的担忧，又不破坏美国的全球技术领先地位和竞争力。
包括手机芯片主要供应商高通在内的许多美国科技公司在中国都有大量业务。根据监管备案文件，高通去年收入中约有三分之二来自中国市场。一小部分客户对其整体收入的贡献率超过10%，但华为不在这部分客户之列。
可能受特朗普政府此举冲击的还有总部位于加州圣何塞的赛灵思(Xilinx Inc., XLNX)，该公司与中国的商业往来也很紧密。据Susquehanna Financial Group分析师Christopher Rolland估计，赛灵思有8.5%的收入来自华为，今年的收入可能减少3亿美元。赛灵思的一名发言人未予置评。
Bernstein Research的分析师Stacy Rasgon在去年12月份的一篇报告中称，包括英特尔、Advanced Micro Devices Inc. (AMD)和英伟达(Nvidia co., NVDA)在内的其他芯片生产商与华为的业务规模都不大。不过，根据Bernstein截至2017年的数据，从全球来看，华为是半导体产品的一大需求来源，该公司需求规模排名第五；排名前四位的分别是三星电子(Samsung Electronics Co., 005930.SE)、苹果公司(Apple Inc., AAPL)、戴尔科技集团(Dell Technologies, DELL)和联想集团有限公司(Lenovo Group Ltd., 0992.HK)。
不过，几位分析师称，美国政府这一新举动是对华为全球品牌的沉重打击，可能削弱其成为下一代5G设备重要供应商的雄心。美国企业研究所(American Enterprise Institute)学者史剑道(Derek Scissors)表示，此举也可能促使美国盟友对华为设备参与本国网络建设采取更加强硬的立场。
几位分析师称，这一政策转变可能推动华为就美国政府此前向其提起的违反制裁诉讼达成和解，目前该案在纽约联邦地区法院待审。中兴通讯为相关和解支付了10亿美元罚金，并且同意美国执法官员监督其内部活动。
几位分析师预计，中国也可能在正在进行的贸易谈判中作出让步，例如知识产权保护问题，以及结束强制技术转让等，这样也可能换得美方放松部分限制条款。
华为的美国供应商和客户可能几乎立刻就会感受到这些举措的影响。但行业人士表示，随着中国将其监管机制针对美国公司，并采取新的反垄断调查等反制措施，更严重的影响可能是长期的。
