Joshua：给你上堂课。

这是你下午贴的图。

你对这个图的说法是：你知道现在中国的债卷发行增加是美国+欧+日的总和吗? - Joshua

如果我的理解有错误。你可以指出。

现在就以这个前提我给你解释为啥你错的很离谱。

1. 不明白你说的中国的债券发行增加是指什么债券。债券有很多种。中国的我不是特别清楚。但在美国债券有国债，公司债券，州也有。非常多种。中国也应该差不多。显然你没搞清你这里说的是哪一种。很明显这里说的是private sector credit creation。 也就是说是私企等的债券。不是国债不是政府债券。就这一点，你用来和我扯的东西马上就不属于我谈到东西的范畴了。所以你说的东西完全无效。

2. 这是rolling chart。是从03 到17年。也就是说这么久private sector累积债券3.5万亿。也就是说私企借的钱是人均2700美金，大约17000rmb。这点钱不少，但也并非天文数字。

3.从图中可以看出在09年的危机后全球经济很糟糕。只有中国才真正恢复。这和我看到的是非常相吻合的。西方经济其实一直在跌。私企要不是借不到钱就是不敢借。中国在这几年网购变的非常红火。这和私企借贷刺激也是有联系的。这方面你去找找中的网购增长量你就知道我说的是啥。说实话中国人买东西增加速度是美国日本欧洲加起来的总和其实一点不奇怪。中国人多。突然有条件消费了。而且过来只存钱不花的时代了。看看中国人在国外的outlets花钱就知道了。

4.这些钱都被私企用在投资上了。这些投资刺激了大陆经济的发展。而西方国家不一样。真正做生意的投资变的非常非常少。在这几年根本就没啥发展。完全在萎缩。

5.美国其实大家全被套住了。房贷，车贷，学生贷款，信用卡贷款早就到顶了。美国已经不是放债的问题了。美国的问题是政府大量印钞票给银行。FED送钱白给银行。美国人民买单。他们啥都不做白赚。这就是美国的问题。结果将会是老百姓的钱被他们全偷走。

你们对经济完全不懂。以后少瞎扯。不知道可以请教。